Μια μέθοδος προϋπολογισμού κεφαλαίου για την αξιολόγηση ενός προτεινόμενου επενδυτικού σχεδίου
Ο δείκτης κερδοφορίας είναι μια τεχνική αξιολόγησης που εφαρμόζεται στις πιθανές κεφαλαιουχικές δαπάνες και είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για την ταξινόμηση έργων, διότι σας επιτρέπει να ποσοτικοποιήσετε το ποσό της αξίας που δημιουργείται ανά μονάδα επένδυσης.
Ο δείκτης κερδοφορίας
Ο δείκτης κερδοφορίας μπορεί να υπολογιστεί διαιρώντας την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να προκύψουν από ένα έργο κεφαλαίου από το αρχικό κόστος ή την αρχική επένδυση στο έργο. Η μελλοντική ταμειακή ροή δεν μπορεί να περιλαμβάνει την επένδυση.
Η παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών απαιτεί την εφαρμογή των υπολογισμών της χρονικής αξίας του χρήματος για την εξίσωση των μελλοντικών ταμειακών ροών με τα τρέχοντα νομισματικά επίπεδα. Αυτή η προεξόφληση προκύπτει επειδή η τιμή $ 1 δεν εξισώνεται με την τιμή των $ 1 που ελήφθη σε ένα έτος. Τα χρήματα που εισπράττονται πιο κοντά στη σημερινή εποχή θεωρείται ότι έχουν μεγαλύτερη αξία από τα χρήματα που εισπράττονται περαιτέρω στο μέλλον.
Η αρχική επένδυση είναι η ταμειακή ροή που απαιτείται κατά την έναρξη του έργου.
Ένας δείκτης κερδοφορίας του 1 υποδηλώνει την επιβράδυνση, η οποία θεωρείται ως αδιάφορο αποτέλεσμα. Αν το αποτέλεσμα είναι μικρότερο από 1,0, δεν επενδύετε στο έργο. Εάν το αποτέλεσμα είναι μεγαλύτερο από 1.0, επενδύετε στο έργο.
Εάν ο δείκτης κερδοφορίας ενός έργου είναι 1,2, για παράδειγμα, μπορείτε να περιμένετε απόδοση 1,20 δολαρίων για κάθε $ 1,00 που επενδύετε στο έργο.
Πώς υπολογίζεται ο τύπος του δείκτη κερδοφορίας
Μπορείτε να υπολογίσετε το PI ως εξής:
Δείκτης Κερδοφορίας = Παρούσα Αξία των Μελλοντικών Ταμειακών Ροών που παράγονται από το Έργο / Αρχική Επένδυση στο Έργο.
Με άλλα λόγια, αν το αποτέλεσμα είναι μεγαλύτερο από 1.0 και ο ιδιοκτήτης επενδύει στο έργο, τότε η εταιρεία θα ωφεληθεί οικονομικά και θα αποκομίσει κέρδος εάν ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης επενδύσει στο έργο.
Πώς χρησιμοποιείται ο δείκτης κερδοφορίας
Ο δείκτης κερδοφορίας χρησιμοποιείται συχνά για να ταξινομήσει τα πιθανά επενδυτικά σχέδια μιας επιχείρησης. Επειδή οι εταιρείες έχουν συνήθως περιορισμένους οικονομικούς πόρους, επενδύουν μόνο στα πιο κερδοφόρα έργα. Εάν υπάρχουν αρκετά πιθανά επενδυτικά σχέδια, η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει το δείκτη κερδοφορίας για να ταξινομήσει τα έργα από τον υψηλότερο δείκτη κερδοφορίας στο χαμηλότερο για να αποφασίσει σε ποιον θα επενδύσει. Αν και ορισμένα έργα έχουν ως αποτέλεσμα υψηλότερη καθαρή παρούσα αξία, μπορεί να περάσει επειδή δεν αντιπροσωπεύει την πιο ευεργετική χρήση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ένα πρόβλημα με τη χρήση του δείκτη κερδοφορίας είναι ότι δεν επιτρέπει σε έναν ιδιοκτήτη επιχείρησης να εξετάσει το μέγεθος του έργου κατά την αξιολόγηση έργων. Η χρήση της μεθόδου της παρούσας αξίας για την αξιολόγηση των επενδυτικών σχεδίων επιλύει αυτό το πρόβλημα. Προφανώς, ο χρόνος που απαιτεί το έργο και ο χρόνος για την κερδοφορία αποτελούν επίσης ανησυχίες.