Ο Νόμος Sarbanes-Oxley και η Εταιρική Απάτη
Τι προκάλεσε τον νόμο Sarbanes-Oxley;
Το σκάνδαλο Enron ήταν σίγουρα αρκετό για να δείξει στο αμερικανικό κοινό και στους εκπροσώπους του στο Κογκρέσο ότι χρειάστηκαν νέα πρότυπα συμμόρφωσης για τη δημόσια λογιστική και τον έλεγχο. Η Enron ήταν μία από τις μεγαλύτερες και, σύμφωνα με τη γνώμη της, μια από τις πιο οικονομικά υγιείς εταιρείες στις ΗΠΑ
Η Enron, που βρίσκεται στο Χιούστον, TX, θεωρήθηκε μία από μια νέα φυλή αμερικανικών εταιρειών που συμμετείχαν σε μια ποικιλία ενεργειών που σχετίζονται με την ενέργεια. Αγόρασε και πώλησε προθεσμιακά συμβόλαια φυσικού αερίου και πετρελαίου Κατασκεύασε διυλιστήρια πετρελαίου και σταθμούς παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας. Έγινε μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες χαρτοπολτού, χαρτιού, φυσικού αερίου, ηλεκτρικής ενέργειας και επικοινωνιών παγκοσμίως πριν να χρεοκοπήσει το 2001. Αρκετά χρόνια πριν από την πτώχευση του Enron, η κυβέρνηση είχε απορρυθμίσει τη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου για να επιτρέψει μεγαλύτερο ανταγωνισμό, πιο εύκολο να εξαπατήσει. Η Enron, μεταξύ άλλων εταιρειών, εκμεταλλεύτηκε αυτήν την απορρύθμιση.
Τα διάφορα αδικήματα και εγκλήματα που διέπραξε η Enron ήταν εκτεταμένα και συνεχή. Ιδιαίτερα καταστρεπτικές παρατυπίες προκάλεσαν αναφορές κερδών στους μετόχους, πολλοί εκ των οποίων τελικά υπέστησαν καταστροφικές απώλειες όταν η εταιρεία απέτυχε. Αλλά υπήρξαν πολλές άλλες περιπτώσεις απιστίας και απάτης, συμπεριλαμβανομένης της πραγματικής υπεξαίρεσης εταιρικών κεφαλαίων από στελέχη της Enron και παράνομων χειρισμών της αγοράς ενέργειας.
Τι είναι ο νόμος Sarbanes-Oxley;
Προκειμένου να μειωθεί η επίπτωση της εταιρικής απάτης, ο γερουσιαστής Paul Sarbanes και ο εκπρόσωπος Michael Oxley συνέταξαν τον νόμο Sarbanes-Oxley Act. Σκοπός του νόμου SOX ήταν να προστατεύσει τους επενδυτές βελτιώνοντας την ακρίβεια και την αξιοπιστία των εταιρικών αποκαλύψεων
- κλείνοντας κενά στις πρόσφατες λογιστικές πρακτικές
- ενίσχυση των κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης
- την αύξηση της υποχρέωσης λογοδοσίας και των απαιτήσεων γνωστοποίησης των εταιρειών, ιδίως των στελεχών των εταιρειών και των δημοσίων λογιστών της εταιρείας
- αυξανόμενες απαιτήσεις για εταιρική διαφάνεια στην αναφορά στους μετόχους και περιγραφές χρηματοοικονομικών συναλλαγών
- την ενίσχυση των προστατευτικών συστημάτων σφυγμομέτρησης και την παρακολούθηση της συμμόρφωσης
- αυξάνοντας τις ποινές για την εταιρική και εκτελεστική κακοποίηση
- εγκρίνει τη δημιουργία του συμβουλίου λογιστικής εποπτείας της δημόσιας επιχείρησης για την περαιτέρω παρακολούθηση της εταιρικής συμπεριφοράς, ιδιαίτερα στον τομέα της λογιστικής
Σε απάντηση σε αυτό που θεωρούσε ευρέως ως συμπαιγνία μεταξύ των λογιστών της Enron, της επιχείρησης Arthur Andersen, στη δόλια συμπεριφορά της Enron, η SOX αλλάζει επίσης τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρικές επιτροπές ασχολούνται με τους οικονομικούς ελεγκτές τους. Όλες οι εταιρείες, σύμφωνα με το SOX, πρέπει να παρέχουν ένα τέλος του έτους, έκθεση σχετικά με τους εσωτερικούς ελέγχους που έχουν εφαρμόσει και την αποτελεσματικότητα αυτών των εσωτερικών ελέγχων.
Παρόλο που ο νόμος Sarbanes-Oxley του 2002 γενικά έχει πιστωθεί με μειωμένη εταιρική απάτη και με αυξανόμενη προστασία των επενδυτών, έχει και τους επικριτές του, μερικοί από τους οποίους σημειώνουν το βαθμό στον οποίο το Κογκρέσο έχει αποδυναμώσει την πράξη με την παρακράτηση χρηματοδότησης απαραίτητη για την ενεργοποίηση αυτών των μεταρρυθμίσεων και με τη διαβίβαση λογαριασμών που αντισταθμίζουν αποτελεσματικά την πρόθεση της πράξης. Άλλοι επικριτές, αντιθέτως, αντιτίθενται στην πράξη επειδή αυξάνουν το εταιρικό κόστος και μειώνουν την ανταγωνιστικότητα των επιχειρήσεων.