Μια ματιά στο πρόβλημα του οργανισμού μεταξύ μετόχων και διαχειριστών
Το πρόβλημα του οργανισμού σε μια εταιρεία
Το πρόβλημα του κόστους βασικού αντιπροσώπου είναι πολύπλοκο και συνήθως απαιτεί περισσότερα από τα οικονομικά κίνητρα για επίλυση. Στην ουσία, το πρόβλημα της υπηρεσίας συμβαίνει όταν οι μέτοχοι θέλουν τη διοίκηση να ακολουθήσει μια πορεία εταιρικής δράσης για να μεγιστοποιήσει τον πλούτο των μετόχων και οι διευθυντές - συχνά το διοικητικό συμβούλιο και οι διευθυντές της C-suite όπως ο Διευθύνων Σύμβουλος, ο Πρόεδρος και ο Chief Operating Officer - - επιθυμούν να ακολουθήσουν μια άλλη πορεία, η οποία μπορεί να είναι ιδιαίτερα επωφελής για τους ίδιους διαχειριστές.
Αυτή η διαφωνία είναι ζωτικής σημασίας για την κατανόηση του κόστους των υπηρεσιών. Οι επενδυτές θέλουν μόνο να διατηρούν μετοχές εταιρειών στα χαρτοφυλάκιά τους που μεγιστοποιούν τον πλούτο των μετόχων. Εάν οι επενδυτές πιστεύουν ότι υπάρχει κάποιο πρόβλημα μεταξύ της διοίκησης και των μετόχων μιας εταιρείας, πιθανώς θα αποφύγουν να κρατήσουν το απόθεμα αυτής της εταιρείας. Τελικά, αυτό θα επηρεάσει αρνητικά την τιμή του αποθέματος της εταιρείας.
Το πρόβλημα της υπηρεσίας είναι διαδεδομένο στην κοινωνία μας. Είναι προφανές όχι μόνο στις επιχειρήσεις. υπάρχει επίσης σε συλλόγους, κυβερνητικούς οργανισμούς, εκκλησίες και πολλούς άλλους τύπους οργανώσεων, όταν οι διαχειριστές και οι ιδιοκτήτες δεν είναι οι ίδιοι.
Στόχοι διαχείρισης έναντι στόχων μετόχων
Σε πολύ μεγάλες εταιρείες, η ιδιοκτησία της εταιρείας είναι κατανεμημένη σε χιλιάδες μετόχους. Συνήθως, σε αυτό το είδος της εταιρείας, το πρόβλημα της υπηρεσίας είναι πιο σοβαρό, διότι οι διαχειριστές μπορούν να αντιληφθούν ότι η αφοσίωσή τους στη διαχείριση - και συχνά οι καλύτερες γνώσεις τους για τον τρόπο λειτουργίας της επιχείρησης - σημαίνει ότι οι στόχοι, οι πολιτικές και οι υλοποιήσεις τους αξίζουν προτεραιότητα σε σχέση με τους στόχους πολλών μεμονωμένων μετόχων, καθένας από τους οποίους μπορεί να έχει μόνο ένα μικρό οικονομικό συμφέρον και περιορισμένη γνώση του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία κάνει τα χρήματά της.
Το πρόβλημα της υπηρεσίας είναι πιο οξύ όταν οι στόχοι διαχείρισης μεγιστοποιούν τα συμφέροντα της διοίκησης εις βάρος του πλούτου των μετόχων. Για παράδειγμα, η διαχείριση δεν μπορεί να αναλάβει έργα που θα ωφελήσουν την επιχείρηση, διότι σε περίπτωση αποτυχίας ενός έργου, οι θέσεις εργασίας διαχείρισης ενδέχεται να χαθούν. Οι μέτοχοι ενδέχεται να θέλουν να δεχτούν αυτόν τον κίνδυνο, διότι εάν τα έργα επιτύχουν, μεγιστοποιείται ο πλούτος των μετόχων.
Άλλοι διαχειριστικοί στόχοι μπορεί να είναι η αύξηση των παροχών των εργαζομένων ή οι εξαγορές που αυξάνουν το μέγεθος της εταιρείας, με την ελπίδα ότι η κυριαρχία μιας εταιρείας στην αγορά της θα βελτιώσει την ασφάλεια της εργασίας. Οι μέτοχοι ενδέχεται να θέλουν τις παροχές σε εργαζόμενους να περιορίζονται προκειμένου να μειωθούν οι δαπάνες και να διατηρηθούν τα κέρδη ή μπορεί να μην επιθυμούν η εταιρεία να δαπανήσει μετρητά για εξαγορές, αλλά θέλουν τα χρήματα να διανεμηθούν ως μερίσματα.
Πόσο πιθανό είναι ότι οι στόχοι της διοίκησης και οι στόχοι των μετόχων;
Ενδεχομένως, σε πολλές επιχειρήσεις, οι στόχοι των διευθυντικών στελεχών και των μετόχων μπορούν τουλάχιστον να ταιριάξουν εν μέρει. Οι μέτοχοι μπορούν να ενισχύσουν αυτήν την ευθυγράμμιση συνδέοντας τη διοικητική αποζημίωση με την απόδοση της επιχείρησης. Αν επιτευχθεί ο στόχος της μεγιστοποίησης του πλούτου των μετοχών, τότε μεγιστοποιείται και η διαχειριστική αποζημίωση. Οι μέτοχοι μπορούν επίσης να προσφέρουν μερίδια μετοχών σε διευθυντικά στελέχη κάτω από την τιμή αγοράς, αλλά απαιτούν οι διαχειριστές να παραμείνουν στην εταιρεία για ορισμένο αριθμό ετών πριν από την πώληση του αποθέματος.
Δεδομένης της δύναμης αυτών και άλλων παρόμοιων κινήτρων, οι στόχοι των διευθυντικών στελεχών και των μετόχων ενδέχεται να ευθυγραμμιστούν σε κάποιο βαθμό και το πρόβλημα της υπηρεσίας μπορεί να μειωθεί.
Αναπόφευκτα έξοδα του Οργανισμού
Η αντιμετώπιση του προβλήματος της υπηρεσίας δεν είναι ποτέ δωρεάν - υπάρχει ένα κόστος γραφείου που συνδέεται με την αντιμετώπιση του προβλήματος της υπηρεσίας.
Αυτά τα κόστη αντιπροσωπεύουν συνήθως στην κατηγορία των λειτουργικών δαπανών.
Για παράδειγμα, οι διαχειριστές της εταιρείας, όταν ταξιδεύουν, ενδέχεται να βρεθούν στο πιο ακριβό ξενοδοχείο που μπορούν να βρουν ή να παραγγείλουν εξωφρενικές αναβαθμίσεις των εκτελεστικών γραφείων. Αυτές οι ενέργειες αυξάνουν τα λειτουργικά έξοδα χωρίς κανένα αντισταθμιστικό όφελος για τους μετόχους. Το κόστος που σχετίζεται με την παρακολούθηση των διαχειριστών σχετικά με αυτά τα είδη των προσωπικών εξόδων είναι αυτό που αποτελεί το κόστος της αντιπροσωπείας.
Οι τεχνικές παρακολούθησης περιλαμβάνουν τις κατάλληλες λογιστικές διαδικασίες και την κατάρτιση προϋπολογισμών που θέτουν όρια στις δαπάνες. Δυστυχώς, δεν μπορεί να εξαλειφθεί όλο το κόστος της πρακτόρευσης. Τα έξοδα παρακολούθησης αποτελούν σημαντικό μέρος των λειτουργικών εξόδων μιας επιχείρησης. Σε κάποιο σημείο, μπορεί να υπερβούν το κόστος πρακτορείας.