Αυτοί οι λόγοι συγκρίνουν το συνολικό χρέος μιας επιχείρησης με τα περιουσιακά της στοιχεία ή το μετοχικό της κεφάλαιο, δείχνοντας πόσο από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας κάτω από τους μετόχους έναντι των πιστωτών. Εάν οι μέτοχοι κατέχουν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, η εταιρεία λέγεται ότι έχει λιγότερη μόχλευση. Εάν οι πιστωτές κατέχουν την πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων, η εταιρεία λέγεται ότι έχει υψηλή μόχλευση. Σαφώς, οι δείκτες χρηματοοικονομικής μόχλευσης βοηθούν τη διοίκηση και τους επενδυτές να κατανοήσουν το επίπεδο κινδύνου της κεφαλαιακής διάρθρωσης μιας εταιρείας.
Ας δούμε μερικά από τα πιο σημαντικά.
Αναλογία χρέους
Ο δείκτης χρέους υπολογίζει τις συνολικές υποχρεώσεις μιας εταιρείας έναντι του συνόλου των στοιχείων του ενεργητικού της και εκφράζεται ως ποσοστό. Υπονοεί την ικανότητα της εταιρείας να ικανοποιεί τις υποχρεώσεις της με τα περιουσιακά της στοιχεία ή πόσες περιουσίες πρέπει να πωλήσει η εταιρεία για να πληρώσει όλες τις υποχρεώσεις της. Δείχνει το συνολικό χρέος της εταιρείας.
Ο δείκτης χρέους υπολογίζεται διαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις με το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού. Και οι δύο αυτοί αριθμοί μπορούν εύκολα να βρεθούν στον ισολογισμό.
Μία χαμηλότερη αναλογία, 5% ή λιγότερο, θεωρείται ευνοϊκή, δείχνοντας σταθερότητα και μακροζωία. Ο λόγος 1 σημαίνει ότι το σύνολο των υποχρεώσεων ισούται με το συνολικό ενεργητικό. Με άλλα λόγια, η εταιρεία θα πρέπει να πουλήσει όλα τα περιουσιακά της στοιχεία για να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της.
Δείκτης Ισοζύγου
Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια συγκρίνει το συνολικό χρέος μιας εταιρείας με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων, υποδεικνύοντας το ποσοστό χρηματοδότησης της επιχείρησης που προέρχεται από τους πιστωτές και τους επενδυτές.
Ο υψηλότερος δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων υποδηλώνει ότι χρησιμοποιείται περισσότερη χρηματοδότηση από τους πιστωτές (τραπεζικά δάνεια) από τη χρηματοδότηση των επενδυτών (μέτοχοι).
Ο δείκτης χρέος / ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται διαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων. Ο λόγος χρέους / ιδίων κεφαλαίων θεωρείται λόγος ισολογισμού, διότι όλα τα στοιχεία αναφέρονται στον ισολογισμό. Ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων 1 θα σήμαινε ότι οι επενδυτές και οι πιστωτές έχουν ισότιμη συμμετοχή στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης. Ο χαμηλότερος λόγος χρέους / ιδίων κεφαλαίων συνεπάγεται συνήθως μια πιο οικονομικά σταθερή επιχείρηση.
Δείκτης μετοχικού κεφαλαίου
Ο δείκτης Equity αποτιμά το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που χρηματοδοτούνται από τις επενδύσεις των ιδιοκτητών συγκρίνοντας το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας με το συνολικό ενεργητικό. Με άλλα λόγια, μετά την εξόφληση όλων των υποχρεώσεων, πόσα από τα υπόλοιπα στοιχεία ενεργητικού θα καταλήξουν οι επενδυτές. Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων μετρά επίσης το ποσό της χρηματοδότησης των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης από τους επενδυτές ή το ποσοστό συμμετοχής των επενδυτών στην εταιρεία.
Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται διαιρώντας το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων με το συνολικό ενεργητικό. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τα ίδια κεφάλαια που αναφέρονται στον ισολογισμό περιλαμβάνονται στον υπολογισμό της αναλογίας των ιδίων κεφαλαίων. Ο υψηλότερος δείκτης μετοχικού κεφαλαίου θεωρείται ευνοϊκός επειδή δείχνει ότι οι επενδυτές έχουν εμπιστοσύνη και είναι πρόθυμοι να υποστηρίξουν αυτήν την εταιρεία και ότι η εταιρεία είναι πιο βιώσιμη και λιγότερο επικίνδυνη.
Αυτοί οι δείκτες χρηματοοικονομικής μόχλευσης επιτρέπουν στον ιδιοκτήτη της επιχείρησης να καθορίσει πόσο καλά μπορεί να καλύψει η επιχείρηση τις μακροπρόθεσμες οφειλές της. Αυτές οι αναλογίες δεν αξίζουν τίποτα, ή πολύ λίγα, μεμονωμένα. Πρέπει να είστε σε θέση να κάνετε τις τάσεις και την ανάλυση της βιομηχανίας για να μπορέσετε να προσδιορίσετε πόσο καλά διαχειρίζεστε τη θέση του χρέους σας.