Οι δείκτες φερεγγυότητας σας λένε πολλά για τον κίνδυνο πιθανής επένδυσης
Ωστόσο, οι λόγοι φερεγγυότητας αξιολογούν τη μακροπρόθεσμη υγεία της εταιρείας για την αξιολόγηση του μακροπρόθεσμου χρέους και των τόκων για το εν λόγω χρέος. οι δείκτες ρευστότητας αξιολογούν τη βραχυπρόθεσμη ικανότητα της εταιρείας να εκπληρώνει τις τρέχουσες υποχρεώσεις και να μετατρέπει γρήγορα τα περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά.
Ποιες είναι οι αναλογίες φερεγγυότητας για τις οποίες είναι καλές;
Οι δείκτες φερεγγυότητας ενδιαφέρουν τους μακροπρόθεσμους πιστωτές και τους μετόχους. Αυτές οι ομάδες ενδιαφέρονται για τη μακροπρόθεσμη υγεία και επιβίωση των επιχειρήσεων. Με άλλα λόγια, οι λόγοι φερεγγυότητας πρέπει να αποδεικνύουν ότι οι επιχειρήσεις μπορούν να εξυπηρετήσουν το χρέος τους ή να πληρώσουν τους τόκους για το χρέος τους, καθώς και να πληρώσουν τον εντολέα όταν λήξει το χρέος.
Οι δείκτες φερεγγυότητας βοηθούν επίσης τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης να παρακολουθεί τις καθοδικές τάσεις που θα μπορούσαν να προκύψουν σε μια ενδεχόμενη πτώχευση . Καθώς αυξάνεται ο δείκτης χρέους / περιουσιακού στοιχείου, αυξάνεται επίσης η πιθανότητα πτώχευσης καθώς η επιχείρηση χρηματοδοτείται ολοένα και περισσότερο με χρέος σε αντίθεση με τις μετοχικές πηγές .
Συντελεστές φερεγγυότητας
Υπάρχουν διάφοροι λόγοι φερεγγυότητας, μερικοί από τους οποίους είναι τεχνικοί και χρησιμοποιούνται κυρίως σε ελεγκτές ή εταιρικούς αναλυτές, άλλοι αξιολογούνται εύκολα και ενδιαφέρουν τους επαγγελματίες λογιστές, τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και τους μετόχους. Μερικοί από αυτούς τους βασικούς λόγους φερεγγυότητας είναι:
- Ο δείκτης συνολικού χρέους / συνολικού ενεργητικού υπολογίζει πόσα από τη βάση του ενεργητικού της επιχείρησης χρηματοδοτούνται με χρέη. Εάν ο δείκτης χρέους μιας επιχείρησης είναι .5, αυτό σημαίνει ότι για κάθε δολάριο του χρέους υπάρχουν δύο δολάρια ενεργητικού, ή, θέτοντάς το με άλλο τρόπο, ότι το μετοχικό κεφάλαιο της επιχείρησης ανέρχεται σε δύο φορές το χρέος της.
- Ο δείκτης Equity Ratio εξηγεί πόση εταιρεία ανήκει στους επενδυτές της. Ο δείκτης μετοχικού κεφαλαίου υπολογίζεται διαιρώντας το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων με το συνολικό ενεργητικό. Απαντά σε ένα βασικό, αλλά πολύ σημαντικό ερώτημα: αν η εταιρεία βγει από την επιχείρηση αφού πληρώσει όλες τις υποχρεώσεις, πόσο θα μείνει για τους επενδυτές της.
- Το Interest Covered κερδίζει την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει τις μακροπρόθεσμες οφειλές της. Υπολογίζεται διαιρώντας το εταιρικό εισόδημα πριν τους φόρους εισοδήματος και φόρου εισοδήματος (συνήθως συντομογραφημένο EBIT) από το έξοδο τόκου που σχετίζεται με το μακροπρόθεσμο χρέος.
Τι είναι ο καλός συντελεστής φερεγγυότητας;
Δεν υπάρχει κανένας καλός λόγος φερεγγυότητας ενός μεγέθους. Προκειμένου να αξιολογηθεί ο λόγος φερεγγυότητας συγκεκριμένης επιχείρησης, πρέπει να τη συγκρίνετε με τον μέσο όρο της βιομηχανίας. Ένας τρόπος για γρήγορο χειρισμό του λόγου φερεγγυότητας μιας εταιρείας είναι να τα συγκρίνετε με τους ίδιους λόγους για μερικούς από τους κυρίαρχους παίκτες του χρηματοπιστωτικού τομέα της επιχείρησής σας.
Σχετικά μικρές αποκλίσεις από τις αναλογίες των κυρίαρχων παικτών (οι οποίες επίσης θα διαφέρουν από το ένα στο άλλο) είναι πιθανόν να μην έχουν νόημα. Εάν ένας από τους λόγους δείχνει περιορισμένη φερεγγυότητα, αυτό είναι ένα πρόβλημα. Αν πολλές από αυτές τις αναλογίες δείχνουν ότι η φερεγγυότητα είναι χαμηλή, αυτό είναι καθοριστικό ζήτημα.
Για έναν δυνητικό επενδυτή, για παράδειγμα, πρόκειται για σοβαρές ενδείξεις για μελλοντικά προβλήματα. μια τέτοια εταιρεία είναι απίθανο να προχωρήσει καλά σε ένα αγχωτικό οικονομικό περιβάλλον.