Στην επένδυση, η ρευστότητα είναι η ικανότητα μιας οντότητας να μετατρέψει τα περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά ή πόσο γρήγορα μπορείτε να πάρετε τα χέρια σας σε κάποια χρήματα.
Στον τομέα των επιχειρήσεων ή της λογιστικής, η ρευστότητα είναι η ικανότητα μιας επιχείρησης να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και τα χρέη της όταν αυτή οφείλεται και εκφράζεται συνήθως ως τρέχουσα αναλογία ως δείκτης ρευστότητας ή ποσοστό των υποχρεώσεων. Η ρευστότητα μιας επιχείρησης είναι συνήθως ιδιαίτερου ενδιαφέροντος για τους βραχυπρόθεσμους πιστωτές της, δεδομένου ότι η ρευστότητα της επιχείρησης μετρά την ικανότητά της να πληρώσει τους εν λόγω πιστωτές.
Γενικά, όσο μεγαλύτερη είναι η αξία του δείκτη ρευστότητας, τόσο μεγαλύτερο είναι το περιθώριο ασφαλείας που διαθέτει μια εταιρεία στην ικανότητά της να πληρώνει τους λογαριασμούς της.
4 Λόγοι ρευστότητας
Αρκετοί χρηματοοικονομικοί δείκτες μετρούν τη ρευστότητα της επιχείρησης, με όλες τις πληροφορίες που προέρχονται από τον ισολογισμό σας. Αυτές οι αναλογίες είναι η τρέχουσα αναλογία, ο γρήγορος λόγος ή η δοκιμή οξέος, και το μέτρο διαστήματος ή ο ρυθμός καύσης.
- Το πιο απλό είναι η τρέχουσα αναλογία. Πρόκειται για το ποσοστό του συνολικού κυκλοφορούντος ενεργητικού διαιρούμενο με το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Δανειοδοτεί από τον επενδυτικό ορισμό επειδή αναλαμβάνει ότι όλα τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να μετατραπούν άμεσα σε μετρητά, κάτι που συχνά δεν συμβαίνει. Μια τιμή άνω του 100% δεν είναι ασυνήθιστη κατά τον υπολογισμό της τρέχουσας αναλογίας.
- Ο γρήγορος δείκτης ή η δοκιμή οξέος μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να καλύπτει τις τρέχουσες υποχρεώσεις από περιουσιακά στοιχεία από ό, τι μπορεί εύκολα να πωληθεί (αν και είναι προτιμότερο να εκπληρωθούν αυτές οι υποχρεώσεις από τις ταμειακές ροές). Εκπίπτει αποθέματα και προπληρωμές από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και στη συνέχεια τους διαιρεί με τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
- Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών είναι η ικανότητα της εταιρείας να ικανοποιεί το τρέχον χρέος από το τρέχον εισόδημα και όχι τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων. Πρόκειται για υπολογισμό σε δύο βήματα. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές υπολογίζονται με την προσθήκη μη ταμειακών εξόδων (συνήθως αποσβέσεων) και μεταβολών στο κεφάλαιο κίνησης. Ο λόγος επιτυγχάνεται διαιρώντας τη λειτουργική ταμειακή ροή με τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
- Το μέτρο διαστήματος, γνωστό και ως ποσοστό καύσης , εξετάζει τον αριθμό ημερών που μια εταιρεία μπορεί να λειτουργήσει χρησιμοποιώντας μόνο μετρητά στο χέρι. Είναι παρόμοιο με τον τρέχοντα λόγο και την ταχεία αναλογία, δεδομένου ότι ασχολείται με το πόσο εύκολα μια επιχείρηση μπορεί να ικανοποιήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Ωστόσο, μερικές φορές προτιμάται η ταχεία και τρέχουσα αναλογία, επειδή παρέχει μια προσέγγιση του πραγματικού αριθμού ημερών, όπου οι άλλοι λόγοι παρέχουν μια τιμή που υποδεικνύει την ικανότητα και την ευκολία εκτέλεσης των πληρωμών. Το μέτρο του διαστήματος υπολογίζεται διαιρώντας τα γρήγορα περιουσιακά στοιχεία ή τα περιουσιακά αυτά στοιχεία μετατρέπονται αμέσως σε μετρητά με ημερήσια λειτουργικά έξοδα.
Επίσης χρήσιμο είναι το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ή το κεφάλαιο κίνησης, το συνολικό άθροισμα όλων των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μείον όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις, που μετρούν τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας επιχείρησης. Είναι επίσης ένας δείκτης της ικανότητας της διοίκησης της εταιρείας να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία με αποτελεσματικό τρόπο
Μια ανησυχία
Ενώ ορισμένοι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων θα εξετάσουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία για τον υπολογισμό αυτών των λόγων, ορισμένοι αναλυτές θα χρησιμοποιήσουν τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, καθώς εξετάζουν το χειρότερο σενάριο.