Ποια είναι η φερεγγυότητα
Η φερεγγυότητα είναι η ικανότητα μιας επιχείρησης να έχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τις υποχρεώσεις της. Τα επιχειρηματικά περιουσιακά στοιχεία είναι τα πράγματα που κατέχει η επιχείρηση και οι υποχρεώσεις είναι εκείνες που η επιχείρηση οφείλει σε αυτά τα πράγματα. Γιατί είναι σημαντικό? Κάθε επιχείρηση αντιμετωπίζει περιστασιακά προβλήματα με τις ταμειακές ροές, ειδικά όταν ξεκινάει η επιχείρηση.
Εάν η επιχείρηση έχει πάρα πολλούς λογαριασμούς για να πληρώσει και όχι αρκετά περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένων των μετρητών, φυσικά) για να πληρώσουν αυτούς τους λογαριασμούς, η επιχείρηση δεν θα επιβιώσει.
Φερεγγυότητα στον ισολογισμό επιχειρήσεων
Η φερεγγυότητα αφορά άμεσα τον ισολογισμό μιας επιχείρησης. Ο ισολογισμός παρουσιάζει τη σχέση των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης, αφενός, με τις υποχρεώσεις της και τα ίδια κεφάλαια (ιδιοκτησία) στην άλλη πλευρά.
Η παραδοσιακή λογιστική εξίσωση είναι ότι τα Ενεργητικά ισούνται με τις Υποχρεώσεις και τους Ιδιοκτήτες. Αν μια επιχείρηση έχει, για παράδειγμα, 100.000 δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και 100.000 δολάρια σε υποχρεώσεις, ο ιδιοκτήτης δεν έχει ίδια κεφάλαια. Η τράπεζα, για να μιλήσει, κατέχει την επιχείρηση. Αλλά εάν η επιχείρηση έχει 100.000 δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και μόνο 50.000 δολάρια σε υποχρεώσεις, ο ιδιοκτήτης κατέχει περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης και μπορεί να τα μετατρέψει σε μετρητά αν χρειαστεί.
Μέτρα ή συντελεστές φερεγγυότητας
Η φερεγγυότητα συχνά μετριέται ως λόγος στοιχείων ενεργητικού με υποχρεώσεις. Να θυμάστε ότι η φερεγγυότητα συγκρίνει τα περιουσιακά στοιχεία με τις υποχρεώσεις - υπάρχουν αρκετά περιουσιακά στοιχεία για την πληρωμή των λογαριασμών;
Σε αυτούς τους λόγους, ο καλύτερος τρόπος μέτρησης της φερεγγυότητας είναι να συμπεριληφθούν όλες οι υποχρεώσεις: πληρωτέοι λογαριασμοί, πληρωτέοι φόροι, πληρωτέα δάνεια, καταβλητέες μισθώσεις - όλα όσα οφείλει η επιχείρηση. Υπάρχουν δύο λόγοι που μετρούν τη φερεγγυότητα:
Ο τρέχων δείκτης είναι το συνολικό κυκλοφορούν ενεργητικό διαιρούμενο με το σύνολο των τρεχουσών υποχρεώσεων.
Το κυκλοφορούν ενεργητικό είναι μετρητά, εισπρακτέοι λογαριασμοί, αποθέματα και προπληρωμένα έξοδα. Άλλα μακροπρόθεσμα στοιχεία του ενεργητικού, όπως ο εξοπλισμός, δεν εξετάζονται σε αυτόν τον λόγο, επειδή χρειάζονται πολύ χρόνο για να τα πουλήσουν για να πάρουν χρήματα για να πληρώσουν τους λογαριασμούς και δεν θα πουλήσουν για πλήρη αξία.
Προκειμένου να είναι διαφανείς και ασφαλιστικές υποχρεώσεις, μια επιχείρηση θα πρέπει να έχει τρέχουσα αναλογία 2 προς 1, δηλαδή να έχει διπλάσια κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Ο λόγος αυτός αναγνωρίζει το γεγονός ότι η πώληση περιουσιακών στοιχείων για τη λήψη μετρητών μπορεί να οδηγήσει σε απώλειες, επομένως απαιτούνται περισσότερα περιουσιακά στοιχεία.
Ο γρήγορος δείκτης χρησιμοποιεί μόνο μετρητά και εισπρακτέους λογαριασμούς, καθώς αυτά τα στοιχεία ενεργητικού είναι τα μόνα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ταχεία πληρωμή των χρεών σε περίπτωση ανάγκης σε μετρητά έκτακτης ανάγκης. Ο γρήγορος λόγος είναι ένας λόγος 1 προς 1, δηλαδή τα μετρητά και οι εισπρακτέοι λογαριασμοί πρέπει να ισούνται με το ποσό του χρέους. Αυτό, όπως μπορείτε να φανταστείτε, είναι μια πιο δύσκολη σχέση για να επιτευχθεί.
Φερεγγυότητα όπως φαίνεται από την άποψη του δανειστή
Αυτές οι αναλογίες είναι σημαντικές για τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης, αλλά και για έναν δανειστή. Εάν μια τράπεζα εξετάζει ένα δάνειο σε μια επιχείρηση, θα εξετάσει προσεκτικά αυτούς τους λόγους για να προσδιορίσει εάν η επιχείρηση έχει ήδη υπερβολικά μεγάλο χρέος και δεν διαθέτει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να εξοφλήσει το χρέος.
Φερεγγυότητα, ρευστότητα και βιωσιμότητα
Η φερεγγυότητα συχνά συγχέεται με ρευστότητα , αλλά δεν είναι το ίδιο πράγμα.
Η ρευστότητα είναι ένα βραχυπρόθεσμο μέτρο μιας επιχείρησης, ενώ η φερεγγυότητα είναι ένα μακροπρόθεσμο μέτρο. Η ρευστότητα σχετίζεται περισσότερο με τις βραχυπρόθεσμες ταμειακές ροές, ενώ η φερεγγυότητα σχετίζεται περισσότερο με τη μακροπρόθεσμη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Η φερεγγυότητα συγχέεται επίσης με τη βιωσιμότητα. Η βιωσιμότητα σχετίζεται περισσότερο με την ικανότητα μιας επιχείρησης να είναι κερδοφόρα για μεγάλο χρονικό διάστημα.