Ιδιοκτησία
Η κύρια διαφορά μεταξύ ενός ασφαλιστή μετοχών και ενός αμοιβαίου ασφαλιστή είναι η μορφή ιδιοκτησίας.
Μια ασφαλιστική εταιρεία μετοχών ανήκει στους μετόχους της. Μπορεί να είναι ιδιωτική ή δημόσια. Ο ασφαλιστής μετοχών διανέμει κέρδη στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων. Εναλλακτικά, μπορεί να χρησιμοποιήσει τα κέρδη για να εξοφλήσει το χρέος ή να τα επανεπενδύσει στην εταιρεία.
Μια αλληλασφαλιστική εταιρεία ανήκει στους ασφαλισμένους της. Το πλεόνασμα μπορεί να διανεμηθεί στους αντισυμβαλλόμενους με τη μορφή μερισμάτων ή να διατηρηθεί από τον ασφαλιστή σε αντάλλαγμα για μειώσεις μελλοντικών ασφαλίστρων.
Κέρδη και Επενδύσεις
Τόσο οι μετοχές όσο και οι εταιρείες αλληλασφάλισης κερδίζουν έσοδα με την είσπραξη ασφαλίστρων από τους αντισυμβαλλομένους Εάν τα ασφάλιστρα που εισπράττει ένας ασφαλιστής υπερβαίνουν τα χρήματα που καταβάλλει για ζημίες και έξοδα, ο ασφαλιστής κερδίζει ένα ασφαλιστικό κέρδος. Εάν οι απώλειες και οι δαπάνες υπερβαίνουν τα ασφάλιστρα που εισπράττονται, ο ασφαλιστής επιβαρύνεται με ζημιά.
Το απόθεμα και οι αμοιβαίες εταιρείες κερδίζουν επίσης έσοδα από επενδύσεις. Ωστόσο, οι επενδυτικές στρατηγικές τους διαφέρουν συχνά.
Η κύρια αποστολή των μετοχικών εταιρειών είναι να κερδίσουν κέρδη για τους μετόχους. Επειδή υπόκεινται σε έλεγχο από τους επενδυτές, οι χρηματιστηριακές εταιρείες τείνουν να επικεντρώνονται περισσότερο από τα αμοιβαία κεφάλαια στα βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα. Οι ασφαλιστές αποθεμάτων είναι επίσης πιθανό να επενδύσουν σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης (και πιο ριψοκίνδυνους) από ό, τι οι εταιρείες αλληλασφάλισης.
Η αποστολή των αμοιβαίων ασφαλιστών είναι η διατήρηση κεφαλαίου για την κάλυψη των αναγκών των αντισυμβαλλομένων.
Οι αντισυμβαλλόμενοι είναι γενικά λιγότερο ανήσυχοι για την οικονομική απόδοση των ασφαλιστικών εταιρειών από ό, τι οι επενδυτές των χρηματιστηρίων. Κατά συνέπεια, οι αμοιβαίοι ασφαλιστές επικεντρώνονται σε μακροπρόθεσμα αποτελέσματα. Είναι πιο πιθανό από τους ασφαλιστές μετοχών να επενδύσουν σε συντηρητικά περιουσιακά στοιχεία χαμηλής απόδοσης.
Εκτός από τα ασφάλιστρα και τις επενδύσεις, οι εταιρείες μετοχών έχουν μια τρίτη πηγή εισοδήματος: τα έσοδα από τις πωλήσεις μετοχών. Όταν ένας ασφαλιστής μετοχών χρειάζεται χρήματα, μπορεί να εκδώσει περισσότερες μετοχές. Ένας αμοιβαίος ασφαλιστής δεν έχει αυτή την επιλογή δεδομένου ότι δεν ανήκει στους μετόχους. Εάν ένας αμοιβαίος ασφαλιστής χρειάζεται χρήματα, πρέπει να δανειστεί τα κεφάλαια ή να αυξήσει τα επιτόκια .
Διαχείριση
Οι ασφαλισμένοι μιας μετοχικής εταιρείας δεν έχουν λόγο στη διοίκηση της εταιρείας εκτός εάν είναι και επενδυτές. Σε έναν αμοιβαίο ασφαλιστή, οι αντισυμβαλλόμενοι είναι ιδιοκτήτες της εταιρείας, γι 'αυτό εκλέγουν το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας . Οι ασφαλισμένοι ενδέχεται να έχουν κάποια επιρροή στους τύπους ασφαλιστικών προϊόντων που προσφέρει η εταιρεία. Λαμβάνουν επίσης μερίσματα από τα κέρδη της εταιρείας.
Οικονομική σταθερότητα
Ένα πλεονέκτημα ενός ασφαλιστή μετοχών για τους αντισυμβαλλόμενους είναι η σταθερότητα. Επειδή ένας ασφαλιστής μετοχών έχει περισσότερες επιλογές για την άντληση κεφαλαίων, μπορεί να είναι καλύτερο από έναν αμοιβαίο ασφαλιστή να ξεπεράσει οικονομικές δυσκολίες.
Ένα σημαντικό μειονέκτημα της αμοιβαίας οργάνωσης της εταιρείας είναι η εξάρτηση της επιχείρησης από τα ασφάλιστρα πολιτικής ως πηγή εισοδήματος.
Ένας αμοιβαίος ασφαλιστής που δεν μπορεί να συγκεντρώσει χρήματα μπορεί να εξαναγκαστεί να τεθεί εκτός λειτουργίας ή να κηρυχθεί αφερέγγυος . Εάν η εταιρεία πωληθεί, οι αντισυμβαλλόμενοι μπορούν να λάβουν μέρος των εσόδων από την πώληση. Ένας αμοιβαίος ασφαλιστής που έχει οικονομικές δυσχέρειες μπορεί να γίνει μετοχική εταιρεία μέσω μιας διαδικασίας που ονομάζεται demutualization.
Αντισταθμίσεις
Γενικά, ένας αμοιβαίος ασφαλιστής μπορεί να εξομαλύνει μόνο με την έγκριση των αντισυμβαλλομένων, του διοικητικού συμβουλίου της επιχείρησης και του κρατικού ασφαλιστικού φορέα. Οι αμοιβαίες εταιρείες έχουν τρεις βασικές επιλογές για τη μετατροπή σε μετοχική εταιρεία.
- Πλήρης εξειδίκευση. Αυτό συνεπάγεται την πλήρη μετάβαση από έναν αμοιβαίο ασφαλιστή σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία. Οι ασφαλισμένοι λαμβάνουν μετρητά, πιστωτικά συμβόλαια ή μετοχές της νεοσυσταθείσας εταιρείας μετοχών.
- Χορηγούμενη αποϋλοποίηση. Οι αντισυμβαλλόμενοι δεν λαμβάνουν άλλη αποζημίωση εκτός από το δικαίωμα αγοράς μετοχών στη νέα εταιρεία. Οι μετοχές που δεν αγοράζονται από τους αντισυμβαλλόμενους μπορούν να πωληθούν στους επενδυτές με προσφορά μετοχών.
- Αμοιβαία Εταιρεία Συμμετοχών . Αυτή η επιλογή δεν είναι διαθέσιμη σε όλες τις καταστάσεις. Δημιουργείται μια αμοιβαία εταιρεία συμμετοχών μαζί με μια θυγατρική που ανήκει κατά πλειοψηφία στην εταιρεία χαρτοφυλακίου. Οι αντισυμβαλλόμενοι λαμβάνουν δικαίωμα συμμετοχής στην εταιρεία συμμετοχών, αλλά όχι την θυγατρική εταιρεία μετοχών. Η θυγατρική αναλαμβάνει τον έλεγχο των ασφαλιστηρίων συμβολαίων .
Οι περισσότεροι είναι εταιρείες μετοχών
Τα τελευταία χρόνια, πολλοί αμοιβαίοι ασφαλιστές έχουν μετατραπεί σε εταιρείες μετοχών λόγω οικονομικών πιέσεων. Κατά συνέπεια, η συντριπτική πλειοψηφία των ασφαλιστικών εταιρειών των ΗΠΑ είναι εταιρείες μετοχών. Σύμφωνα με την Εθνική Ένωση Ασφαλιστών, οι ασφαλιστές των μετοχών κατείχαν περίπου το 78% του συνόλου των ταμειακών και επενδεδυμένων περιουσιακών στοιχείων που διατηρούσαν οι ασφαλιστές των ΗΠΑ στο τέλος του 2013. Μόνο το 18% αυτών των περιουσιακών στοιχείων βρίσκονταν στην κατοχή των αμοιβαίων ασφαλιστών.