Τα στοιχεία του χρέους και της καθαρής θέσης
Το χρέος περιλαμβάνει τις τρέχουσες και τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μιας εταιρείας. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, τις οποίες η επιχείρηση προτίθεται να εξοφλήσει σε ένα έτος ή λιγότερο, περιλαμβάνουν τους πληρωτέους λογαριασμούς, το σημερινό μέρος των μακροπρόθεσμων χρεωστικών υποχρεώσεων και τα δεδουλευμένα έξοδα, όπως πληρωτέοι μισθοί και πληρωτέοι τόκοι. Το χρέος περιλαμβάνει επίσης μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, δηλαδή αυτές που έχουν διάρκεια μεγαλύτερη του ενός έτους, όπως οι υποθήκες και οι μακροπρόθεσμες μισθώσεις.
Το μετοχικό κεφάλαιο αντιπροσωπεύει το συνδυασμό ιδίων κεφαλαίων (ταμειακά διαθέσιμα που καταβάλλονται από τους επενδυτές όταν η εταιρεία πωλεί το απόθεμά του) και τα κέρδη που αποκόμισε η εταιρεία (κέρδη που δεν καταβλήθηκαν ως μερίσματα στους μετόχους της εταιρείας).
Κάνοντας τον Υπολογισμό
Υπολογίστε το λόγο χρέους / ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιώντας την ακόλουθη εξίσωση:
Χρέος / Ίδια Κεφάλαια = Συνολικό Χρέος / Ίδια Κεφάλαια
Στον ισολογισμό, χρησιμοποιήστε το συνολικό χρέος, το οποίο περιλαμβάνει το βραχυπρόθεσμο χρέος (τρέχουσες υποχρεώσεις) και τα μακροπρόθεσμα υπόλοιπα.
Εντοπίστε τον αριθμό μετοχών στην τελευταία ενότητα του ισολογισμού, χρησιμοποιώντας το συνολικό ποσό ιδίων κεφαλαίων.
Κατανόηση του δείκτη χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο
Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια αποκαλύπτει το χρέος μιας εταιρείας ως ποσοστό της συνολικής της αγοραίας αξίας. Εάν μια εταιρεία έχει δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 50 τοις εκατό, αυτό έρχεται κοντά στο μέσο όρο του χρέους προς ιδίων κεφαλαίων στις ΗΠΑ 54,62 τοις εκατό, σύμφωνα με Statista.com.
Το ποσοστό αυτό αποτελεί δείκτη του χρέους που η εταιρεία χρησιμοποίησε για να χρηματοδοτήσει τα περιουσιακά της στοιχεία, όπως τον εξοπλισμό και τα κτίρια. Οι εταιρείες στον κλάδο των βαρέων εξοπλισμών, όπως η βιομηχανία, μπορεί να έχουν υψηλότερο αποτέλεσμα χρέους προς ίδια κεφάλαια, αντανακλώντας τις μεγαλύτερες επενδύσεις σε μηχανήματα, αποθηκευτικούς χώρους και άλλα περιουσιακά στοιχεία ειδικά για τη βιομηχανία. Στην περίπτωση αυτή, το υψηλότερο ποσοστό χρέους μπορεί να είναι πρότυπο για τη βιομηχανία και δεν σημαίνει ότι η εταιρεία είναι υψηλότερου κινδύνου ή θα δυσκολευτεί να εξυπηρετήσει το χρέος της.
Ερμηνεία των αποτελεσμάτων
Όπως και με κάθε λόγο, ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων είναι πιο σημαντικός σε σύγκριση με τον ίδιο υπολογισμό για διαφορετικές ιστορικές οικονομικές περιόδους. Εάν η αναλογία μιας επιχείρησης έχει αυξηθεί δραματικά με την πάροδο του χρόνου, η εταιρεία μπορεί να έχει μια στρατηγική επιθετικής ανάπτυξης που χρηματοδοτείται από το χρέος. Αυτή η αυξανόμενη μόχλευση προσθέτει επιπλέον κίνδυνο στην εταιρεία και αυξάνει τα έξοδα λόγω του υψηλότερου κόστους τόκων από την αύξηση του χρέους.
Ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων μπορεί να είναι παραπλανητικός εκτός αν εξετάσουμε τα στοιχεία σε ένα λεπτομερές επίπεδο. Τα ίδια κεφάλαια μιας εταιρείας θα μπορούσαν να περιέχουν ένα μεγάλο μέρος του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου με πληρωμές μερισμάτων βάσει της προτιμώμενης συμφωνίας μετοχών. Αυτή η ρύθμιση επηρεάζει το ποσό της διαθέσιμης ταμειακής ροής για να πληρώσει το χρέος και προκαλεί αυτό το είδος μετοχικού κεφαλαίου να λάβει ορισμένα χαρακτηριστικά πιο χαρακτηριστικά του χρέους λόγω της υποχρέωσης των προσεχών πληρωμών μερισμάτων.
Ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια επίσης δεν εξετάζει κατά πόσο ένα μεγάλο μέρος του χρέους οφείλεται βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα. Εάν ένα μεγάλο κομμάτι χρέους πρόκειται να καταβληθεί εντός του έτους, ο δείκτης μπορεί να φαίνεται να κυμαίνεται δραστικά. Γι 'αυτόν τον λόγο, η σύγκριση του ίδιου λόγου με διάφορες διαφορετικές χρονικές περιόδους θα δώσει πιο ουσιαστική γνώση και πληροφορίες.