Το κόστος του χρέους είναι ουσιώδες για τις επιχειρήσεις
Το χρέος είναι ένα στοιχείο της κεφαλαιακής διάρθρωσης μιας επιχείρησης και είναι συνήθως η φθηνότερη μορφή χρηματοδότησης για την εταιρεία.
Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων να γνωρίζουν πώς να υπολογίζουν το κόστος του δανειακού κεφαλαίου, το οποίο είναι το κόστος των κεφαλαίων μιας επιχείρησης αυξάνεται με τη λήψη ενός δανείου.
Οι εταιρείες συνήθως προσπαθούν να χρησιμοποιήσουν όσο το δυνατόν περισσότερο τη χρηματοδότηση του χρέους , καθώς το χρέος είναι γενικά φθηνό σε σύγκριση με τις άλλες μορφές χρηματοδότησης.
Ποιο είναι το κόστος του χρέους;
Το κόστος του χρέους βασίζεται συνήθως στο κόστος των ομολόγων της εταιρείας. Τα ομόλογα είναι το μακροπρόθεσμο χρέος μιας εταιρείας και είναι κατά βάση τα μακροπρόθεσμα δάνεια της εταιρείας. Το κόστος των νεοεκδιδόμενων ομολόγων είναι το καλύτερο επιτόκιο που πρέπει να χρησιμοποιείται, αν είναι δυνατόν, κατά τον υπολογισμό του κόστους του χρέους.
Εάν μια εταιρεία δεν έχει δημόσια διαπραγματεύσιμα ομόλογα, τότε ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης μπορεί να εξετάσει το κόστος του χρέους άλλων εταιρειών στον ίδιο κλάδο προκειμένου να πάρει μια ιδέα για το ποιο θα είναι το κόστος του χρέους για την επιχείρησή της.
Πώς να υπολογίσετε το κόστος του χρέους
Το κόστος του δανειακού κεφαλαίου δεν είναι απλώς το κόστος των ομολόγων της εταιρείας.
Δεδομένου ότι οι τόκοι επί του χρέους είναι εκπεστέοι από την φορολογία, πρέπει να πολλαπλασιάσετε το επιτόκιο του κουπονιού στα ομόλογα της εταιρείας κατά (1 - φορολογικός συντελεστής) για να το προσαρμόσετε ως εξής:
Κόστος μετά από φόρους του χρέους του χρέους = Ποσοστό κουπονιού σε ομόλογα (1 - φορολογικός συντελεστής)
Για παράδειγμα, μια επιχείρηση που δανείζεται 50.000 δολάρια με επιτόκιο 5% και πληρώνει ένα 40% συνδυασμένο ομοσπονδιακό και κρατικό φορολογικό συντελεστή θα καταβάλει τόκο ύψους 2.500 δολαρίων ετησίως.
Στη συνέχεια, η επιχείρηση θα αφαιρέσει τους τόκους από τους φόρους της, οι οποίοι θα την εξοικονομήσουν $ 1.000, καθιστώντας το κόστος δανεισμού κεφαλαίου ύψους $ 50.000 συνολικά $ 1.500 ετησίως ή 3% (συνολικό κόστος δανείου 1.500 δολαρίων διαιρούμενο με δάνειο 50.000 δολαρίων).
Τα έξοδα επίπλευσης ή το κόστος της αναδοχής του χρέους δεν λαμβάνονται υπόψη στον υπολογισμό, δεδομένου ότι τα έξοδα αυτά είναι αμελητέα όταν πρόκειται για χρέη.
Γενικά, εκτελείτε αυτόν τον υπολογισμό, συμπεριλαμβανομένου του φορολογικού σας συντελεστή, επειδή οι τόκοι εκπίπτουν. Ωστόσο, είναι επίσης πιθανό (και μερικές φορές χρήσιμο) να υπολογίσετε το κόστος πριν από τη φορολόγηση του δανειακού κεφαλαίου. Αυτή η εξίσωση είναι ακόμη πιο απλή:
Προ φόρων Κόστος Χρεωστικού Κεφαλαίου = Ποσοστό κουπονιού σε Ομόλογα
Αν η επιχείρησή σας θεωρείται ως ένα ριψοκίνδυνο στοίχημα, τότε θα έχει υψηλότερο κόστος χρέους, καθώς το κόστος του δανειακού κεφαλαίου αντανακλά το επίπεδο κινδύνου. Ο δανεισμός πολλών χρημάτων μπορεί να αυξήσει το κόστος του δανειακού κεφαλαίου, καθώς αυτό αυξάνει το επίπεδο κινδύνου.
Χρησιμοποιώντας χρέος ή εναλλακτικές λύσεις για την αύξηση του κεφαλαίου
Η χρηματοδότηση του χρέους τείνει να είναι το προτιμώμενο όχημα για την άντληση κεφαλαίων για πολλές επιχειρήσεις. Ωστόσο, υπάρχουν προφανώς και άλλοι τρόποι για την άντληση κεφαλαίων. Άλλες πιθανές μορφές χρηματοδότησης και στοιχεία της κεφαλαιακής διάρθρωσης της επιχείρησης είναι τα προνομιούχα αποθέματα , τα κέρδη εις νέον και τα νέα κοινά αποθέματα.
Εάν θέλετε να επεκτείνετε την επιχείρησή σας, η συγκέντρωση κεφαλαίων είναι απαραίτητη. Το να το κάνεις τόσο με σύνεση και με τον φθηνότερο δυνατό τρόπο, μπορεί να βοηθήσει στην επιτυχία της επιχείρησής σου.