Υπάρχει επιχειρηματικός καπιταλισμός στο μέλλον της επιχείρησής σας;
Ένας επιχειρηματίας κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών είναι ένα πρόσωπο που επενδύει σε επιχειρηματικό εγχείρημα, παρέχοντας κεφάλαια για εκκίνηση ή επέκταση. Ωστόσο, οι μεμονωμένοι επενδυτές κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών είναι σπάνιοι. η πλειοψηφία των επιχειρηματικών κεφαλαίων (VC) προέρχεται από δημόσιες ή ιδιωτικές επιχειρήσεις με επαγγελματική διαχείριση. Η επιχείρησή τους είναι να συγκεντρώσουν επενδυτικά κεφάλαια και να βρουν και να επενδύσουν σε επιχειρήσεις που πρόκειται να προσφέρουν στους επενδυτές υψηλά ποσοστά απόδοσης.
Επειδή αυτές οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων επιθυμούν υψηλότερα ποσοστά επιστροφής σε σχέση με άλλες επενδύσεις, όπως η χρηματιστηριακή αγορά, επενδύουν συνήθως σε υποσχόμενες εκκινήσεις ή σε νέες επιχειρήσεις που έχουν υψηλό δυναμικό ανάπτυξης αλλά είναι επίσης υψηλού κινδύνου. Οι επιχειρήσεις VC συνήθως επενδύουν σε επιχειρηματικούς τομείς όπως η πληροφορική, τα βιοφαρμακευτικά προϊόντα, οι καθαρές τεχνολογίες, οι ημιαγωγοί κλπ.
Γιατί οι επιχειρήσεις αναζητούν Venture Capitalists
Μια επένδυση από έναν επενδυτή κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου είναι μια μορφή χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου - ο επενδυτής με την επένδυση σε κεφάλαιο παράγει χρηματοδότηση σε αντάλλαγμα για την ανάληψη μετοχικής θέσης στην εταιρεία. Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιείται συνήθως από μη εγκατεστημένες επιχειρήσεις οι οποίες δεν είναι σε θέση να εξασφαλίσουν επιχειρηματικά δάνεια από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ( χρηματοδότηση χρέους ) λόγω ανεπαρκούς ταμειακής ροής , έλλειψης εξασφαλίσεων ή προφίλ υψηλού κινδύνου.
Μια εταιρεία μπορεί επίσης να ζητήσει τη συμμετοχή επιχειρηματικών κεφαλαίων λόγω της ανάγκης για πρόσθετη επιχειρησιακή εμπειρογνωμοσύνη.
Για παράδειγμα, το 1981 ο Bill Gates αποφάσισε ότι η Microsoft χρειάστηκε στρατηγική σκέψη και συμβουλές από έμπειρο επιχειρηματία και κατάφερε να πείσει τον επενδυτή κεφαλαίων Dave Marquardt να επενδύσει στη Microsoft και να συμμετάσχει στο διοικητικό συμβούλιο, αν και η Microsoft δεν είχε ανάγκη επενδυτικό κεφάλαιο την εποχή εκείνη.
Όπως αποδείχθηκε, ο Dave Marquardt ήταν ο μόνος επενδυτής κεφαλαίων που επενδύθηκε ποτέ στη Microsoft και παρέμεινε στο διοικητικό συμβούλιο της Microsoft εδώ και πάνω από 30 χρόνια.
Οι επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων στις επιχειρήσεις είναι συνήθως μακροπρόθεσμες (ο μέσος όρος είναι από πέντε έως οκτώ έτη). Αυτό είναι συνήθως το χρονικό διάστημα που χρειάζεται μια νέα επιχείρηση να ωριμάσει μέχρι το σημείο όπου οι μετοχές της έχουν αξία και η εταιρεία πηγαίνει δημόσια ή εξαγοράζεται. Οι εταιρείες VC αναμένουν απόδοση επενδύσεων 25% ή μεγαλύτερη λόγω του προφίλ κινδύνου των εταιρειών στις οποίες επενδύουν.
Οι επιχειρήσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου λαμβάνουν επενδυτικό κεφάλαιο συγκεντρώνοντας χρήματα από συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες και πλούσιους επενδυτές. Η επιχείρηση λαμβάνει τις αποφάσεις σχετικά με τις επιχειρήσεις στις οποίες θα επενδύει και λαμβάνει τα έξοδα διαχείρισης και ένα ποσοστό των κερδών ως αποζημίωση. Οι επιχειρήσεις VC κυμαίνονται σε μέγεθος από μικρά (κεφάλαια λίγων εκατομμυρίων δολαρίων, συνήθως επενδύουν μόνο σε μερικές νέες επιχειρήσεις κάθε χρόνο) σε τεράστιες (δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και επενδύονται σε εκατοντάδες εταιρείες). Για παράδειγμα, η Accel Partners, επενδυτής VC στο Facebook, Etsy και Dropbox, διαχειρίζεται περισσότερα από 6 δισεκατομμύρια δολάρια σε συγκεντρωτικά κεφάλαια.
Ποιος έχει τον έλεγχο της εταιρείας Όταν συμμετέχει ένας επενδυτής VC;
Η επιχειρηματική κεφαλαιοκρατική χρηματοδότηση είναι μια κακή επιλογή για τους επιχειρηματίες που επιθυμούν να διατηρήσουν τον έλεγχο της επιχείρησής τους.
Σε αντάλλαγμα για την παροχή χρηματοδότησης, οι περισσότερες εταιρείες VC αποκτούν τα δικαιώματα ψήφου με πλειοψηφία, έχοντας την πλειοψηφία των μετοχών (ή μια προτιμώμενη κατηγορία μετοχών που είναι ανώτερες από κοινές μετοχές), καθώς και ειδικά δικαιώματα αρνησικυρίας. Και οι επενδύσεις κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου είναι συχνά διαρθρωμένες έτσι ώστε στην περίπτωση πώλησης μετοχών οι επενδυτές VC να έχουν δικαιώματα προτεραιότητας όσον αφορά την αποζημίωση.
Για να διαφυλάξουν τις επενδύσεις τους, οι εταιρείες VC παίρνουν ενεργό ρόλο στις επιχειρήσεις στις οποίες επενδύουν, παρέχοντας συνήθως ένα μέλος του διοικητικού συμβουλίου και συμμετέχοντας σε όλες τις σημαντικές αποφάσεις διαχείρισης, συμπεριλαμβανομένης της άσκησης του δικαιώματος αρνησικυρίας σε θέματα όπως η πώληση της εταιρείας , μεγάλες επιχειρηματικές δαπάνες κ.λπ.
Πόσο δύσκολο είναι να πάρει κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου για μια επιχείρηση;
Η μεγάλη πλειοψηφία των επιχειρήσεων δεν είναι επιλέξιμες για χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων.
Οι εταιρείες VC είναι πολύ επιλεκτικές όσον αφορά τις επιχειρήσεις στις οποίες επενδύουν - σύμφωνα με την US Small Business Administration, λιγότερο από το 1% των επιχειρήσεων χρηματοδοτούνται από επιχειρηματικά κεφάλαια. Από τους λίγους που είναι σε θέση να λάβουν χρηματοδότηση από το ΕΚ, σχεδόν όλες είναι επιχειρήσεις που έχουν περάσει από το στάδιο εκκίνησης και μπορούν να επιδείξουν βιώσιμο προϊόν ή υπηρεσία. Η συντριπτική πλειοψηφία των νέων κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων εξακολουθεί να προέρχεται από τον ίδιο τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης (βλ. 8 Πηγές Επιχειρησιακών Αρχικών Χρημάτων) ή από επενδυτές αγγέλων .
Διάσημες Επιχειρήσεις με Επιχειρήσεις Επιχειρηματικού Κεφαλαίου *
| Εταιρία | Εργαζόμενοι (2015) |
| 9199 | |
| Starbucks | 191.000 |
| eBay | 34,600 |
| Microsoft | 128.000 |
| Intel | 106,700 |
| μήλο | 92.600 |
| 53,600 |
* από τις Στατιστικές Σύνδεσης Εθνικού Κεφαλαίου
Γνωστός και ως:
VCs.
Παραδείγματα:
Λόγω μιας επένδυσης ενός επιχειρηματικού κεφαλαίου, οι Bernard και Alex ήταν σε θέση να εισέλθουν επιτυχώς στην εξαγωγική αγορά .
Δείτε επίσης:
Πώς να προετοιμάσετε ένα επιχειρηματικό σχέδιο έτοιμο για επενδυτές
Εύρεση χρηματοδότησης μικρών επιχειρήσεων
5 Δημιουργικοί τρόποι για να αυξήσετε τα χρήματα για την επιχείρησή σας