Το πιο κοινό είδος χρηματοδότησης μικρών επιχειρήσεων
Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων είναι ένας κοινός τρόπος για τις επιχειρήσεις να αντλούν κεφάλαια με την πώληση μετοχών στην επιχείρηση. Αυτό διαφέρει από τη χρηματοδότηση του χρέους , όπου η επιχείρηση εξασφαλίζει δάνειο από χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιείται συνήθως ως αρχικό κεφάλαιο για την ίδρυση επιχειρήσεων ή ως πρόσθετο κεφάλαιο για τις εγκατεστημένες επιχειρήσεις που επιθυμούν να επεκταθούν .
Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων λαμβάνεται κανονικά με την πώληση μετοχών της επιχείρησης με τη μορφή κοινών μετοχών.
(Σημειώστε ότι μια εταιρεία πρέπει να ενσωματωθεί πριν να δημιουργηθούν οι μετοχές.) Συνήθως κάθε μετοχή αντιπροσωπεύει μια ενιαία μονάδα ιδιοκτησίας της εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία έχει εκδώσει 1000 μετοχές κοινών μετοχών και ο ιδιοκτήτης Α έχει 500 μετοχές τότε ο ιδιοκτήτης Α κατέχει το 50% της εταιρείας. Η ιδιοκτησία σε μια επιχείρηση διαλύεται κάθε φορά που εκδίδονται επιπλέον μετοχές.
Εκτός από τα δικαιώματα ψήφου, οι μέτοχοι επωφελούνται από την ιδιοκτησία μετοχών με τη μορφή μερισμάτων και (ελπίζουμε) να πουλήσουν τελικά τις μετοχές με κέρδος. Δεδομένου του υψηλού επιπέδου κινδύνου στην παροχή χρηματοδότησης με μετοχές στις μικρές επιχειρήσεις, οι επενδυτές σε μετοχές αναμένουν πολύ υψηλό ποσοστό απόδοσης .
Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις έχουν συχνά πολλαπλές κατηγορίες μετοχών (κάθε μία με διαφορετική τιμή ανά μετοχή), για να απευθύνονται σε επενδυτές που έχουν διαφορετικούς οικονομικούς στόχους. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει:
- Κατηγορία μετοχών - δικαιώματα ψήφου και μέρισμα
- Μετοχές κατηγορίας Β - χωρίς δικαίωμα ψήφου και μερίσματα
- Προνομιούχες μετοχές - μερίσματα αλλά χωρίς δικαίωμα ψήφου (Οι προνομιούχες μετοχές έχουν υψηλότερη απαίτηση για στοιχεία ενεργητικού από τους τακτικούς μετόχους σε περίπτωση διάλυσης της εταιρείας.)
Τα θέματα κοινής χρήσης είναι συχνά δομημένα έτσι ώστε ένας μόνος ιδιοκτήτης ή ομάδα ιδιοκτητών να έχει τον έλεγχο της εταιρείας. Για παράδειγμα, οι μετοχές του κλάδου Β έχουν περισσότερα δικαιώματα ψήφου από τις μετοχές της Κατηγορίας Α και από τη στιγμή που ο Mark Zuckerberg κατέχει μεγάλο ποσοστό των μετοχών της Κατηγορίας Β διατηρεί έλεγχο ψήφου, παρόλο που κατέχει μειοψηφία των συνολικών μετοχών της εταιρείας.
Πηγές Κεφαλαιακής Χρηματοδότησης
Οι ιδιοκτήτες νέων επιχειρήσεων επενδύουν συνήθως τα δικά τους κεφάλαια στις επιχειρήσεις τους, τα κεφάλαια που συλλέγονται από την κληρονομιά, την αποταμίευση ή ακόμα και την πώληση προσωπικών περιουσιακών στοιχείων, τα οποία στη συνέχεια χρησιμεύουν ως χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων για την επιχείρηση.
Οι εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης μετοχών περιλαμβάνουν:
- Οι επενδυτές αγγέλου είναι συνήθως οικογένεια ή φίλοι των ιδιοκτητών επιχειρήσεων ή πλούσιων ατόμων ή ομάδων ατόμων που παρέχουν οικονομική στήριξη στις μικρές επιχειρήσεις. Συνήθως το ποσό που επενδύεται είναι λιγότερο από $ 500.000, οι όροι είναι ευνοϊκοί και ο επενδυτής δεν εμπλέκεται στη διαχείριση της επιχείρησης.
- Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές είναι επαγγελματίες επενδυτές που παρέχουν χρηματοδότηση για την επιλογή επιχειρήσεων. Είναι πολύ πρόθυμοι να επενδύσουν μόνο σε επιχειρήσεις που έχουν καλή διαχείριση και έχουν ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στην συγκεκριμένη βιομηχανία τους. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές συνήθως επιμένουν να αναλάβουν ενεργό ρόλο στη διαχείριση των εταιρειών στις οποίες επενδύουν και έχουν έντονο ενδιαφέρον να μεγιστοποιήσουν την απόδοση της επένδυσής τους. Τα ποσά που επενδύονται είναι γενικά μεγαλύτερα από 1 εκατομμύριο δολάρια. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές συνήθως επενδύουν σε μια ιδιωτική επιχείρηση με στόχο την τελική μετατροπή της σε δημόσια επιχείρηση, προσφέροντας μετοχές σε χρηματιστήριο αξιών μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) . Οι δημόσιες εγγραφές μπορούν να αποφέρουν τεράστια κέρδη για τους επιχειρηματίες κεφαλαίων - η IPO του Facebook το 2012 ήταν μία από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές στην ιστορία, συγκεντρώνοντας πάνω από 16 δισεκατομμύρια δολάρια στα ίδια κεφάλαια.
- Το Crowdfunding περιλαμβάνει τη χρήση μεγάλων ομάδων επενδυτών αγγέλου για τη χρηματοδότηση μικρότερων επιχειρήσεων σε ποσά μικρότερα των $ 1000. Η συγκέντρωση κεφαλαίων πραγματοποιείται μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, ξεκινώντας μια "εκστρατεία" με τη χρήση ενός crowdfunding μέσω ενός από τους τόπους crowdfunding όπως το Crowdfunder ή το AngelList στις ΗΠΑ και ο Kickstarter ή ο Indiegogo στον Καναδά. (Τη στιγμή της συγγραφής, το crowdfunding, δεδομένου ότι η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων είναι νόμιμη μόνο σε ορισμένες χώρες και κάτω από κάποιες συνθήκες.) Μάθετε για την κατάσταση του crowdfunding σε Καναδά . )
Χρηματοδότηση μετοχών για μικρές επιχειρήσεις
Η απόκτηση χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια είναι πιο δύσκολη για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις από ό, τι για τις εγκατεστημένες επιχειρήσεις που χρειάζονται κεφάλαια για επέκταση. (Σύμφωνα με έρευνα της Wells Fargo για τις Μικρές Επιχειρήσεις, το 77% της χρηματοδότησης εκκίνησης για μικρές επιχειρήσεις προέρχεται από την προσωπική αποταμίευση των ιδιοκτητών.) Και στις δύο περιπτώσεις, η ύπαρξη ενός ισχυρού επιχειρηματικού σχεδίου είναι απαραίτητο για την προσέλκυση επενδυτών.
(Βλέπε Προετοιμασία ενός επιχειρηματικού σχεδίου έτοιμου για επενδυτές. )
Η πραγματοποίηση μιας προσωπικής επένδυσης που χρησιμεύει ως χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων σε μια επιχείρηση είναι συχνά απαραίτητη για την προσέλκυση άλλων επενδυτών ή / και δανειστών. Αν εσείς, ως ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης, δεν είστε διατεθειμένοι να τοποθετήσετε οποιοδήποτε από τα προσωπικά σας κεφάλαια στην επιχείρηση, τι λέει αυτό σε οποιονδήποτε άλλον που μπορεί να σκέπτεται να επενδύσει στην επιχείρηση - ή ότι ζητάτε επιχειρηματικό δάνειο ; Οι επενδυτές και οι δανειστές προτιμούν να λαμβάνουν συνεισφορά ύψους 25 έως 50% από τον ιδιοκτήτη.
Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές και οι δανειστές λαμβάνουν τη συνεισφορά σας στη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων ως ένδειξη της δέσμευσής σας στην επιχείρηση. Θέλουν να δουν ότι είστε πρόθυμοι να μοιραστείτε τους κινδύνους, καθώς και τις ανταμοιβές.
Παραδείγματα: Η Jana χρειαζόταν χρηματοδότηση με μετοχές για την επιχείρηση τροφοδοσίας της και ήταν αρκετά τυχερός για να βρει έναν εταίρο ο οποίος ήταν σε θέση να συμβάλει τόσο στη χρηματοδότηση με μετοχές όσο και στην εμπειρογνωμοσύνη.
Δείτε επίσης:
Εύρεση χρηματοδότησης μικρών επιχειρήσεων
Εύρεση Επιχειρήσεων Εκκίνηση Χρήματος