Τέσσερις Χρηματοοικονομικοί Δείκτες που Μετρούν Επιχειρηματικό Κίνδυνο μιας Επιχείρησης
Εάν η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση, λιγότερα άτομα αγοράζουν καινούργια αυτοκίνητα και το εισόδημα των κατασκευαστών αυτοκινήτων πέφτει και το αντίστροφο. Οι κατασκευαστές αυτοκινήτων έχουν μεγαλύτερο επιχειρηματικό κίνδυνο από ό, τι οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας.
Ένας άλλος τρόπος να σκεφτούμε τον επιχειρηματικό κίνδυνο είναι η ζήτηση για το προϊόν μιας εταιρείας. Χρησιμοποιώντας το παράδειγμα του κατασκευαστή αυτοκινήτων και πάλι, σε μια οικονομική ύφεση, οι καταναλωτές δεν έχουν τόσο μεγάλη ζήτηση για τα προϊόντα των εταιρειών. Όταν η ζήτηση προϊόντων είναι χαμηλή, αυτό προκαλεί μείωση του εισοδήματος και αύξηση του επιχειρηματικού κινδύνου.
Ο επιχειρηματικός κίνδυνος συνδέεται με τα σταθερά κόστη μιας εταιρείας. Τα πάγια έξοδα πρέπει πάντα να καταβάλλονται, ανεξάρτητα από το εισόδημα της εταιρείας. Όσο υψηλότερο είναι το επίπεδο σταθερού κόστους μιας επιχείρησης, τόσο μεγαλύτερος είναι ο επιχειρηματικός κίνδυνος.
Υπάρχουν τέσσερις οικονομικοί δείκτες που ένας ιδιοκτήτης επιχείρησης ή οικονομικός διευθυντής μπορεί να χρησιμοποιήσει για τον υπολογισμό του επιχειρηματικού κινδύνου που αντιμετωπίζει μια επιχείρηση:
Υπολογίστε τον επιχειρηματικό κίνδυνο χρησιμοποιώντας αυτούς τους τέσσερις χρηματοοικονομικούς δείκτες
1. Αναλογία περιθωρίου συμβολής
Ο λόγος περιθωρίου συμβολής είναι το περιθώριο εισφοράς ως ποσοστό επί των συνολικών πωλήσεων. Το περιθώριο της συνεισφοράς υπολογίζεται ως πωλήσεις μείον το μεταβλητό κόστος. Ο λόγος περιθωρίου κέρδους υπολογίζεται ως: Περιθώριο συνεισφοράς / Πωλήσεις = 1 - μεταβλητό κόστος / πωλήσεις . Εάν ο δείκτης περιθωρίου κέρδους μιας εταιρείας είναι 20%, τότε μια αύξηση 50.000 δολαρίων στις πωλήσεις θα προκαλέσει αύξηση των κερδών κατά 10.000 $.
Μπορείτε να δείτε την ευαισθησία του κέρδους ή του καθαρού εισοδήματος στα πάγια έξοδα σε αυτό το παράδειγμα.
2. Λόγος λειτουργικού αποτελέσματος μόχλευσης (OLE)
Χρησιμοποιείτε το δείκτη του αποτελέσματος μόχλευσης για τη μέτρηση του ύψους του εισοδήματος, λόγω της μεταβολής του όγκου των πωλήσεων. Τα πιο πάγια περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, τόσο περισσότερο θα είναι η αλλαγή. Ο τύπος του λόγου αποτελέσματος μόχλευσης είναι: Συντελεστής περιθωρίου συμβολαίου / περιθώριο λειτουργιών> Εάν ο OLE ισούται με 1, αυτό σημαίνει ότι η επιχείρηση δεν έχει σταθερό κόστος . Όλες οι δαπάνες είναι μεταβλητές και μια αλλαγή 20% στον όγκο των πωλήσεων θα σημαίνει μια αλλαγή 20% στα έσοδα. Όταν εισάγετε σταθερές δαπάνες στην εικόνα και το OLE ανέρχεται πάνω από 1, τότε η επιχείρηση έχει λειτουργική μόχλευση.
3. Λόγος χρηματοοικονομικής μόχλευσης
Εν συντομία, ο λόγος χρηματοοικονομικής μόχλευσης μετρά το ποσό του χρέους που κατέχει η επιχείρηση που χρησιμοποιεί για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της. Το χρέος δημιουργεί πρόσθετο επιχειρηματικό κίνδυνο για την επιχείρηση εάν το εισόδημα ποικίλλει επειδή το χρέος πρέπει να εξυπηρετηθεί. Με άλλα λόγια, εάν μια επιχείρηση χρησιμοποιεί χρηματοδότηση με χρέη , πρέπει να πληρώσει τόκο για το χρέος, ανεξάρτητα από το πόσο εισόδημα. Ο δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης μετρά αυτόν τον αντίκτυπο στην επιχείρηση. Μπορούμε επίσης να πούμε ότι μετράει τον οικονομικό κίνδυνο της επιχείρησης.
Ο τύπος είναι: Χρηματοοικονομική μόχλευση = Λειτουργικό εισόδημα / Καθαρό εισόδημα. Αν ο λόγος είναι 1,00, τότε η επιχείρηση δεν έχει χρέος.
4. Συνδυασμένος δείκτης μόχλευσης
Παρόλο που οι επιχειρήσεις συχνά υπολογίζουν συχνά τη λειτουργική μόχλευση και τη χρηματοοικονομική μόχλευση χωριστά, μπορούν και πρέπει να υπολογίζουν και τις επιπτώσεις τόσο στην επιχείρηση. Μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη συνδυασμένη αναλογία μόχλευσης για να το κάνουν αυτό. Απλά συγκεντρώνετε το δείκτη λειτουργικού μοχλού, το οποίο μετρά τον επιχειρηματικό κίνδυνο και τον δείκτη χρηματοοικονομικής μόχλευσης, που μετράει τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο, για να αποκτήσετε συνδυασμένη μόχλευση, η οποία μετράει τον συνολικό κίνδυνο. Ο τύπος είναι: Συνδυασμός Λόγος Λειτουργίας = Λόγος Λειτουργικού Λόγου X Λόγος Χρηματοοικονομικού Λόγου. Όσο υψηλότερη είναι η CLR, τόσο πιο επικίνδυνη είναι η επιχείρηση τόσο από επιχειρηματική άποψη όσο και από άποψη χρηματοοικονομικού κινδύνου. Μπορείτε να δείτε μελετώντας τις μεμονωμένες αναλογίες ποιος είναι ο κίνδυνος για την επιχείρηση.